中汽协数据闪现,11月,新能源轿车产销别离完结156.6万辆和151.2万辆,同比别离添加45.8%和47.4%,新能源轿车新车销量占轿车新车总销量的45.6%。1—11月,新能源轿车产销别离完结1134.5万辆和1126.2万辆,同比别离添加34.6%和35.6%,新能源轿车新车销量到达轿车新车总销量的40.3%。
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年末价格战叠加以旧换新或迎冲量行情。1)随年末各家车企连续推出购车优惠政策叠加各地政府继续推动以旧换新,估计12月车市有望迎来年末冲量行情;2)推荐各细分赛道大白马龙头标的、重视2025E新车型销量兑现高弹性标的;3)2025E智能化或将继续成为工作竞赛高地,重视智能化主题出资时机。出资主张以下方面,1)整车:推荐比亚迪,主张重视特斯拉、小鹏轿车、蔚来、吉祥轿车。2)零部件:推荐福耀玻璃,主张重视继峰股份。
轿车板块应重视轻视值的整车和零部件龙头企业因成绩改进带来的时机,新能源电动化和智能化的优质赛道中心标的。因而主张重视,在新能源范畴具备先发优势的自主车企,如比亚迪、长安轿车、吉祥轿车、志趣轿车等;成绩安稳的轻视值零部件龙头,如华域轿车、福耀玻璃等;电动化和智能化的优质赛道中心标的,如华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等;国产替代概念获益股,如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等;强势整车企业对中心零部件的拉动效应,如拓普集团、文灿股份、旭升集团等。