新纪元期货提醒:投资需远离诈骗,选择正规期货公司远离诈骗分子设立的非法期货骗局
北京时间7月5日晚间,美国劳工部公布的数据显示,6月美国新增非农就业人口22.4万,不仅远高于5月的7.2万(修正后),还远超预期的16.5万,同时失业率小幅上升至3.7%。平均时薪环比增长0.2%,低于预期的0.3%;过去12个月美国的工资上涨3.1%,同样低于市场预期的3.2%。美国人平均每周工作时间维持在34.4小时不变。
非农数据发布后,美元指数迅速拉升,涨破97关口,一度触及97.4463;现货黄金短线跳水,跌破1400美元/盎司的水平,一度触及1387.48美元。受累于6月非农就业报告打压美联储降息预期,上周五美股三大指数也小幅收跌:道指收跌0.16%、纳指收跌0.10%、标普500收跌0.18%。欧股亦全线收跌,其中英国富时100收跌0.66%。
零售业就业人数持续萎缩
随着失业率的小幅上升,一项涵盖范围更广的指标(包括灰心丧气的工人和未充分就业的工人)升至7.2%,仍处于2001年初以来的最低水平。劳动参与率为62.9%,为今年3月以来的最高水平,这也推高了整体和实际的失业率。劳动力总量增加33.5万至略低于1.63亿的水平,未就业人口减少15.8万人至9610万人。
具体来看,专业和商业服务行业以5.1万个职位的增幅领涨,医疗行业新增3.5万个职位,交通和仓储行业新增2.4万个职位。制造业就业人数继5月增加3000人后,6月又大幅增加了17000人,表明尽管制造业正艰难应对库存增加(主要集中在汽车行业)、贸易紧张局势、飞机制造商波音的设计问题,以及全球经济增长放缓,但该行业的招聘人数仍在激增。虽然总体而言6月非农数据缓解了人们对美国劳动力市场正在走弱的担忧,但《每日经济新闻(博客,微博)》记者注意到,由于关店和裁员的打击,以及传统店面受到亚马逊等电商巨头日益激烈的竞争,零售业就业人数连续第四个月萎缩,至三年低点——5月减少7300人,6月又减少5800人。
整体来看,今年上半年美国平均每月就业岗位增加17.2万个,与2018年平均每月22.3万个的数据相比有所下降,部分原因是美国经济出现了劳动力短缺。不过,17.2万的平均增幅仍远高于保持适龄劳动人口增长所需的10万人。
但必须承认的是,随着去年大规模减税和增加政府支出的刺激作用逐渐消退,美国经济增速正在放缓。贸易紧张局势还削弱了美国企业的信心,导致设备支出和制造业下滑,从而令经济前景黯淡;美国消费支出温和上升,房地产市场陷入低迷,贸易逆差再次扩大。亚特兰大联储银行的GDP模型显示,美国今年二季度折合成年化增长率的增幅为1.3%,远低于今年一季度3.1%的增幅。
7月降息仍是“箭在弦上”
虽然6月非农就业数据释放了积极信号,但期货市场对美联储在7月底降息的预期却有增无减。
据芝商所的“美联储观察”工具,截至北京时间7日午间,美联储在7月底的议息会议上降息25个基点的概率已升至95.1%,而降息50个基点的概率降为4.9%。也就是说,期货市场认为美联储7月底将降息至少25个基点,而且仅降息25个基点的概率在6月非农数据发布后迅速增大。
6月非农数据发布后,对利率预期敏感的两年期美国国债出现自今年1月初以来最大规模抛售,收益率一度跃升10.8个基点至1.87%的三周高点。
安本标准投资投资策略师卢克·巴塞洛缪认为,虽然6月的非农数据释放了积极信号,但美联储7月底降息仍“不可避免”。他指出:“市场已经对7月底的降息有了预期,如果不降息,那么美国就业增长就会大幅下降。”
美国经济学家安德鲁·施耐德认为,鉴于贸易纠纷的不确定性和企业信心稳步下滑,预计美联储在7月底仍将降息25个基点。从定义上来讲,保险性的降息意味着要赶在美国经济正式陷入衰退前,而等待就业机会增加可能意味着为时已晚。
中信建投宏观指出,6月的非农数据降低了市场对美国经济将很快走向衰退的担忧,但美联储可能已经陷入了“箭在弦上,不得不发”的尴尬境地。在当前环境下,鲍威尔很难说服市场在7月不降息的背景下维持金融条件稳定。因此,7月降息仍是基准预期。
此外,美联储主席鲍威尔本周还将在国会就经济问题发表半年度证词,这或许将有助于阐明货币政策的近期前景。美联储在上周五提交给国会的半年度报告中重申,其将“采取适当行动”维持美国经济增长。
与此同时,《每日经济新闻》记者注意到,欧洲央行副行长金多斯(法兰克福时间)上周四对西班牙一家电台表示,欧洲央行将考虑所有的货币政策选项,以应对经济放缓并实现通胀目标。
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