雅化转债价值分析 雅化转债中签号查询

　　综投网()4月18日讯

　　2019年4月16日雅化转债(072497)将要发行，发行规模8亿元，体量较小，无流动性溢价;评级AA一般。

　　中签号

　　末"四"位数0037,2037,4037,6037,6863,8037

　　末"五"位数43099,67143,93099

　　末"六"位数200096

　　末"七"位数9732760

　　末"八"位数00967642,13467642,25967642,38467642,50967642,63467642,75967642,88467642

　　末"九"位数186153139,233152327,386153139,586153139,733152327,786153139,986153139

　　末"十"位数0008170865

　　可转债重要发行条款

　　(1)发行期限：6年

　　(2)票面利率：0.4,0.6,1.0,1.5,1.8,2.0 (合计7.3%)

　　(3)信用评级：AA

　　(4)向下修正条款：10/20 90%

　　(5)到期赎回价：106

　　(6)强赎条款触发条件：转股期 15/30 130%

　　(7)回售条款触发条件：30/30 70%。募集资金用途发生改变

　　基本面：民爆业务竞争力一般，锂电业务迎头向上，总体看中规中矩

　　雅化集团是大型的民爆和锂电材料加工企业，收入规模在行业中位居前列(17年在民爆行业总产值排名第5)。主营产品为炸药和工程爆破(2017年占比59.72%)，锂电加工(29.6%)。公司基本面中规中矩，具体而言：1、公司在民爆行业中竞争力、成长性均处于中游。18业绩快报显示净利润下降15.6%，源于激烈的行业竞争;而民爆业务的空间与基建、固定资产投资等关系密切，总体稳健但难有亮点;2、目前新能源板块景气度仍高，公司锂电业务比例快速提升，下游客户稳定(主要是银河锂业、澳大利亚Core公司等)，有一定成本优势，成长性较好。