在苦等十个月之后，华林证券股份有限公司（以下简称“华林证券”）近日终于获得上市批文。此次，公司计划发行2.7亿股，用于优化营业网点布局、设立区域财富中心等。但公司业绩下滑、评级下调等诸多问题仍然让华林证券未来发展倍受困扰。
业绩下滑，评级连降两级
据了解，华林证券早在2011年便筹划A股上市，后由于万福生科财务造假案，华林证券原董事长薛荣年被处罚，IPO之路被阻断。
2016年9月，华林证券正式提交IPO申报稿，同年却卷入国海证券的“萝卜章”事件，IPO事宜再次搁浅。直至2018年2月6日，华林证券首发才获通过。
招股说明书显示，2015年开始，华林证券营收与净利润双双下滑。招股书显示，2015年-2017年，华林证券营业收入分别为16.69亿元、13.1亿元、10.67亿元，归属于母公司股东的净利润分别为8.16亿元、5.89亿元、4.62亿元。2018年上半年，华林证券营业收入为4.97亿，归属于母公司股东的净利润为1.84亿。华林证券表示，报告期内证券行业利润水平波动明显，主要是受证券经纪业务（含融资融券）等变动的影响。
伴随业绩下滑的是公司评级遭遇下调。 2018年7月27日，证监会公布《2018年证券公司分类结果》，华林证券于连降两级至“BB”级，为近五年来最低一级。2014年至2017年，华林证券分类评级结果分别为B类BBB级、A类A级、B类BBB级、A类A级。证券公司分类结果是证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。
“大幅度下调评级对华林证券未来一年业务开展会产生不良影响，比如无法开展创新业务，需要增加缴纳证券投资者保护基金等。对于华林证券来讲，合规审慎经营是当务之急，只有合规，减少扣分项，才有希望在来年的评级中上升。”某券商一位非银金融分析师向经济导报财经研究员表示。
过去几年的时间里，华林证券连续爆出多起违规行为，被监管层多次处罚。2016年，华林证券曝出东莞一营业部代客炒股亏损1500万元引发当事人投诉。
2017年9月8日证监会例行新闻发布会上，河北证监局对华林证券员工崔某违法买卖股票行为开出罚单。根据通报，崔某曾是华林证券石家庄营业部员工。在2016年1月28日至8月22日，崔借用胡某某等人证券账户买卖爱仕达、东兴证券等股票，累计成交金额128.67万元，获利6878.27元。
2017年6月16日，股转公司发布对新三板公司族兴新材、华林证券实施纪律处分的公告。
另外，公开资料还显示，2016年华林证券因未按实履行法律义务被安徽省芜湖市中级人民法院强制执行，标的金额9598038元，但华林证券并未披露。
7年前或曾冲击IPO，控股股东盈利问题或成大患
成立于1998年的江门证券，2003年2月通过增资扩股后更名为华林证券。据第一财经报道称，这家中小券商早在2011年就打算上市，但最终却与上市失之交臂。
彼时，曾在平安证券任职11年之久的薛荣年，于2011年加入华林证券，担任董事长兼首席执行官。当时平安投行团队很多人跟随他跳槽到了华林证券，很多曾经的平安证券保荐项目也被华林证券“挖了墙角”。
然而事与愿违。A股IPO一度暂停，致使华林证券，最终并未上市；而2013年爆发的万福生科财务造假案，更使得薛荣年在2015年12月因涉嫌内幕交易被监管部门调查，并被处以30万元罚款，以及撤销证券从业资格。
2017年9月，华林证券冲击A股IPO，递交了招股说明书，2018年2月7日，华林证券成功过会。而直到今日却迟迟拿不到IPO批文，或许和3月出台的被称为“史上最严”的《管理规定》中，涉及券商股东资质部分有关。《管理规定》规定，券商股东分为四类，其中持股50%以上为控股股东，持股25%以上为主要股东，另外则是持股5%以上的股东和持股5%以下的股东。
而根据华林证券的招股说明书显示，此次IPO计划发行2.7亿股，占发行后总股本的10%，募集资金主要是用于补充公司资本金。公司第一大股东为深圳市立业集团，持股71.62%，符合《管理规定》中的控股股东标准。
华林证券的前三大股东分别为：深圳市立业集团有限公司持股71.62%，其背后的掌舵人为林立和钟菊清；第二大股东为深圳市怡景食品饮料有限公司，持股19.95%；第三大股东方为深圳市希格玛计算机有限公司持股8.43%，其背后的实际控制人是钟纳。
更为有趣的地方在于，华林证券招股书显示，钟菊清为林立的母亲，钟纳和林立则是表兄弟关系。而林立更是与平安系有着千丝万缕的关系，2006年至2015年曾任“平安系”的监事，现为华林证券的实控人。
《管理规定》中对于控股股东的规定更加严苛，要求其净资产不低于1000亿元，且主业具备持续盈利能力，最近5年原则上连续盈利，最近3年主营业务收入累计1000亿元等。
但上海清算所披露的立业集团的2017年半年报显示，截至2017年上半年，立业集团资产总计为356.86亿元，营业收入18.7亿元；2016年这两项数据则分别为325.64亿元和49亿元，均远低于《管理规定》中的要求。
